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第69章（第1页）

周未以撩起来火，但她不负责扑灭。

陈行一把她送到楼下，她才想起来问对方，之前陈行一在h市做的项目，也就是并购重组那家广告公司怎么样了。

“丁飞在跟。具体的事情没跟我讲，我只掌握进度。”他说，“应该没太大问题？他这两天会交一份尽调报告给我。”

“嗯嗯，我就是好奇，怎么做估值。”

陈行一抬手摸摸她的脑袋，“怎么了，想转行做投行吗？跟孙宜她们聊啥了？”

“也不是啦，我现在觉得审计的路还很漫长，毕竟我还没有完整的做完一个ipo审计，也没做过合并抵销。只是偶尔觉得审计的工作不够有挑战性？审计是证‘有’，做一道证明题。而投行的工作则是‘无中生有’，求解。”

她补充道，“‘无中生有’可不是贬义词哦，解决问题和推进项目，这点比证明张三是张三更有挑战性。我知道ipo和并购重组要考虑的问题多很多，但我们审计也要考虑很多细节的！”周未以不忘为审计工作找补了一句。

她说罢，陈行一低头亲了亲她的额头，“不错，我觉得你解决问题的能力就很强。”

“嘿嘿，那是的。你很有眼光。”她喜滋滋说。

“回去吧，我一会儿要跟丁飞开电话会，到时候详细聊完后再跟领导汇报可好？”

周未以知道这里的“领导”指的是自己。

“小陈，请你在遵守保密原则的前提下跟我畅聊，好吧？”

陈行一斜了她一眼，“请相信我的职业道德，谢谢。”

还在地下车库的时候，在h市项目现场的丁飞便拨通了他的电话。

丁飞说：“老大，最终的评估结果出来了。资产评估机构那边用的是收益法进行评估，增值率124721。”

“这个增值率有点高啊，跟近期市场可比交易比呢？”

说着他走进了电梯。

陈行一的家是大学毕业的时候，父母送的。

当年的市中心还没扩展到这里来，所以小区也不贵。得益于城市规划水平的提升，这几年一路向东发展，他家附近引进了市内第一家国外仓储超市，住宅密度低，四处都是街心公园，环境宜人，小区所在的片区已经是s市房价数一数二的片区了。陈行一的妈妈经常洋洋得意自己投资眼光好。

他听到丁飞在飞速滚动鼠标，对方说：“我查了一下，以近两年做基准日的话，低的在95，最高的一笔接近1600，大多集中在500左右，这样比下来的话，虽不是最高，但也是挺高的了。”

陈行一心里嘀咕了一下，“原因呢？”

丁飞尽量言简意赅，“评估给了三个原因，一是业绩成长性突出。收购标的去年的营业收入比前年多一倍，净利润则多了七倍。二是收购标的实控人许了三年的业绩承诺，年复合增长率在70以上。三是评估觉得这家公司未来的发展潜力很大，一个是行业的进入壁垒已经形成，以及客户非常优质，基本上是业内叫得上名号的快消和车企，签订的合同期限很长，也不是固定金额的合同。”

“净利润多了七倍？为什么？”陈行一问。

“看了一下广告合同，合同从13个增加到50个。客户拓展很快，销售比较给力吧。”

陈行一想，收益法？“成本法评估出来t的增值率是多少？”

丁飞回：“额，老大，减值了。”

“哈？简直什么？”

“减值3。”

陈行一沉默了。他说：“不过也正常。”

收益法是立足于判断资产获利能力的角度，将被评估企业预期收益资本化或折现，来评估企业价值，是按“将本求利”的逆向思维来“以利索本”，试图全面反映企业品牌、商誉等非账面资产的价值。而成本法是立足于资产重置的角度，通过评估各单项资产价值并考虑有关负债情况，来评估企业价值。

广告公司本身是就是轻资产，所以采用收益法没有什么不合理的。

“不过，老大，董秘王强挺烦人的。”丁飞抱怨道。

“怎么说？”

“他暗示我想要回扣，说这家公司是他介绍来的。”

陈行一嗤之以鼻，“你打哈哈就行了，晾他一阵儿。”

但他内心泛起了嘀咕，“丁飞，你看看广告公司的合同和刊播记录吧。注意一下，一个是合同是不是格式条款，如果对方是行业内知名的公司，法务肯定比较专业，会有自己的定制条款，也会抠字眼。”

“另一个是刊播记录和合同规定的时间、点位是否一致。刊播记录形式有很多种，上下刊系统里记录的，以及业务人员现场拍摄的照片，都要看。”

他私下做了很多功课，对广告公司的业务流程也基本上心中有数。

投行和审计一样，每一个客户，所在的行业可能都是初次接触，那么对行业的了解以及信息搜集能力就非常重要。

最后陈行一叮嘱道，“丁飞，仔细一点。”

“不能单纯地信任他们给的数据，也不能审计说什么就是什么，我们要看的全面一点，交叉复核。”

如果项目足够优质，王强也许同样会这么无耻。

但，如果他想两头吃呢？

这样的人，推荐给老板的标的，真的是纯粹出于业务考量而没有私心吗？

丁飞迅速地把陈行一说的要点记了下来，打算明天一早便从查阅合同入手。

小陈办事我放心的！

陈行一洗了澡，换上家居服，侧躺在沙发上，双腿随意伸展，整个人都放松下来。

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